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经济学院教师在SSCI期刊《Journal of Risk Model Validation》发表学术论文

2021-08-03 15:19:55   来源: 科研处    浏览:

近日,经济学院沈传河教授作为第一作者撰写的论文《A verification model to capture option risk and hedging based on a modified underlying beta》在SSCI期刊《Journal of Risk Model Validation》发表,这也是学校首次在经济学类SSCI期刊发表论文。

期权波动率信息的挖掘与对冲是股票市场的核心问题。该文从标的贝塔角度分析期权风险与预期收益率之间的关系,捕捉两者的关联程度,旨在为期权价值分析和套期保值带来便利。考虑到CAPM和Black-Scholes模型前提假设同金融市场实际不相吻合的情况,该文提出了经峰度-偏度调整和曲度-高阶矩-误差项改进的两种标的贝塔估计模型,并通过选择不同市场的样本数据,如中国、香港和美国金融市场,对模型的套期保值效果进行了验证。结果表明,经优化后的标的贝塔模型的套期保值效果优于传统套期保值模型,且经曲度-高阶矩-误差改进的标的贝塔模型的套期保值效果优于经峰度-偏度调整的标的贝塔模型。此外,新模型的套期保值效果在美国市场表现最佳,其次是香港市场,最后是中国大陆市场。

学校近年来出台多项激励政策,鼓励教师发表高水平学术论文。2018、2019两年,学校连续进入“中国新建(应用型)本科高校CSSCI论文排行榜”前五十名,位列山东省新建本科高校第3位;2019年学校发表的8篇高水平论文获得了2020年山东省高等学校优秀科研成果奖,获奖数量位居省内同类高校前列。

供稿人:高阳 供稿单位审稿人:刘进军 责任编辑:王春晓
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